Mercados hoje

Uma combinação de uma resolução do teto da dívida dos EUA juntamente com um relatório misto de empregos nos EUA, ainda favorecendo uma pausa do Fed em junho, e notícias de que a China pode estar considerando mais apoio ao seu setor imobiliário sitiado, aumentou o sentimento de risco (VIX sub-15), os principais índices de ações fecharam a semana com ganho sólido.

Onde sua carga é leve, Onde seu coração está à vontade Isso é acordar, E se sentir bem, se sentir bem -Faithless

Os títulos do Tesouro dos EUA lideraram um aumento nos principais rendimentos dos títulos globais com o achatamento da curva de baixa. O USD ganhou cerca de 0,5% em termos de índice, com EUR e JPY notavelmente abaixo do desempenho, enquanto o AUD liderou um desempenho superior vinculado a commodities ex NZD. Os preços do petróleo lideraram os ganhos nas commodities. A reunião da OPEP + no fim de semana terminou com a Arábia Saudita oferecendo um corte de um milhão de barris por dia na produção.

O relatório de empregos de maio dos EUA foi uma mistura . O número de folhas de pagamento melhor do que o esperado em 339k contra 190k esperados mais 90k de revisões para cima nos dois meses anteriores sugere que o mercado de trabalho dos EUA continua em boa saúde. Também digno de nota é que a impressão de 339 mil de maio foi o 14º relatório consecutivo de folha de pagamento a superar a previsão. Em contraste, a pesquisa domiciliar de maio forneceu uma avaliação mais pessimista do mercado de trabalho dos EUA, com um aumento de três pontos na taxa de desemprego, de 3,4% para 3,7%. Enquanto isso, os ganhos médios por hora (AHE) dos EUA foram impressos em 0,3%m/m, em linha com as expectativas, mas abaixo dos 0,4% revisados ​​para baixo (de 0,5%) no mês anterior. AHE está operando a uma taxa anualizada de 4% nos últimos 3 meses, sugerindo que o crescimento dos salários não é mais inflacionário.

Positividade no mercado de ações também foi sustentada pela resolução da saga do teto da dívida dos EUA , após a aprovação do projeto de lei no Senado na noite de quinta-feira, os mercados fecharam a semana com a garantia de que os EUA evitarão a inadimplência da dívida do governo federal. No sábado, faltando apenas dois dias, o presidente Biden assinou a legislação que eleva o teto da dívida do país.

Outra notícia positiva na sexta-feira veio da China, com a Bloomberg relatando que os reguladores estavam procurando fornecer mais apoio ao setor imobiliário sitiado do país.De acordo com pessoas familiarizadas com o assunto, os reguladores estão considerando reduzir o pagamento inicial em alguns bairros não centrais das grandes cidades, diminuindo as comissões dos agentes sobre transações e relaxando ainda mais as restrições para compras residenciais sob a orientação do Conselho de Estado.

Então, do ponto de vista macro, a perspectiva de uma pausa do Fed em junho (mais sobre isso abaixo), a evidência de um mercado de trabalho dos EUA esfriando (suavização nas pressões salariais) mais a China procurando fornecer mais suporte à sua economia, forneceram um bom cenário positivo para o mercado de ações para realizar . De fato, todos os principais índices de ações da Ásia, Europa e Estados Unidos fecharam a semana com ganhos sólidos, enquanto o VIX terminou a semana logo abaixo de 15.

O Dow liderou os ganhos do mercado de ações dos EUA, saltando 2,12% na sexta-feira com o S&P 500 1,45%, enquanto o NASDAQ subiu 1,07%. Na semana, o Dow subiu 2,02%; o S&P ganhou 1,83% e o Nasdaq subiu 2,04%. No início do dia, o Hang Seng fechou em alta de 4,02%, com as ações chinesas listadas nos EUA também obtendo ganhos decentes, assim como as ações de empresas europeias com fortes laços com a China, como fabricantes de artigos de luxo e o setor de mineração. O Eurostoxx 600 ganhou 1,51% com o Nikkei do Japão +1,21.

Olhando para o desempenho semanal,o NASDAQ fecha no topo da tabela de classificação (NVIDIA sem dúvida um dos principais contribuintes) em 2,01% com o Nikkei e o S&P 500 registrando ganhos um pouco abaixo da marca . Nosso S&P/ASX200 e o UK FTSE 100 tiveram o pior desempenho da semana, caindo 0,13% e 0,26%, respectivamente.

Após a divulgação do relatório de empregos dos EUA em maio, os títulos do Tesouro dos EUA lideraram uma alta no rendimento dos títulos globais principais, com os rendimentos front-end registrando os maiores ganhos. A curva UST achatou-se com a Nota de 2 anos subindo 16 bps para 4,501%, enquanto a taxa de 10 anos ganhou 10 bps para 3,695%. De maneira semelhante, a curva alemã também se achatou na sexta-feira, com o rendimento do Bund de dois anos subindo 9 pb para 3,54%, em comparação com 6 pb na taxa de 10 anos para 2,95%.