CPI vem como esperado, núcleo da inflação diminui para 5,7% em dezembro

Khaosai Wongnatthakan

O Índice de Preços ao Consumidor caiu-0,1% em dezembro, em comparação com +0,0% esperado e +0,1% antes. Core CPI, que exclui alimentos e energia,subiu 0,3%no mês, em linha com as expectativas e acima dos 0,2% de novembro.

O CPI de bens básicos está "observando uma desinflação rápida, enquanto os serviços básicos estão demorando mais para rolar (na verdade, subiram no ano/ano em dezembro)", disse Liz Ann Sonders, estrategista-chefe de investimentos da Charles Schwab.

Os preços da gasolina, passagens aéreas e carros e caminhões usados ​​caíram durante o último mês de 2022 e foram parcialmente compensados ​​pelos preços mais altos de abrigo, seguro de veículos motorizados e vestuário.

O colaborador da SA, Ahan Vashi, vê o relatório do CPI como um progresso, mas o Fed ainda não pode declarar vitória. "Embora a inflação anual de dois dígitos nos preços dos alimentos ainda seja uma preocupação, as pressões inflacionárias gerais estão diminuindo (pelo menos por enquanto). baixo desemprego e forte crescimento salarial, significa que o Fed precisará continuar seu ciclo de alta de juros na reunião de fevereiro", disse ele.

"Com a desinflação agora nas cartas, o ritmo dos aumentos das taxas pode ser moderado para 25 bps. Os mercados de ações entraram neste relatório com muito otimismo, e a recente recuperação do S&P 500 (SPX) pode atingir a resistência em ~ 4.000 [o nível 200-DMA]." acrescentou Vashi.

Após o sino, todas as três médias de ações dos EUA estão no vermelho. S&P 500 -0,8%, Nasdaq -1,1% e Dow -0,5% no início do pregão. O rendimento do Tesouro a 10 anos sobe 1 ponto base para 3,55%.

Lembre-se de que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, alertou que a inflação de serviços, excluindo habitação, seria mais persistente do que outras categorias.

"Este relatório do CPI torna um pouco mais provável uma redução do Fed para uma alta de 25 bps, mas longe de ser um acordo fechado, dados fatores como serviços essenciais ex-habitação", disse o economista Mohamed El-Erian. Habitação e vestuário surpreenderam um pouco positivamente, acrescentou.

A gasolina foi o maior contribuinte para o declínio do índice M/M, mais do que compensando os aumentos nos índices de abrigo. O índice de alimentos subiu 0,3%, enquanto o índice de energia caiu 4,5%.

S/A, CPI:+6,5% vs. +6,5% esperado e +7,1% antes. O número representa o menor aumento desde outubro de 2021.

A/A, CPI principal:+5,7%vs. +5,7% esperado e +6,0% antes.

Michael Kramer, da Mott Capital Management, observou que os serviços excluindo abrigo aumentaram 7,4% A/A contra +7,3% em novembro e o serviço ex-médico aumentou 8% A/A contra 7,6%. E enquanto os números das manchetes "estão indo na direção certa, eles são principalmente devido à queda nos preços da energia e da gasolina", disse ele. "Com base nas tendências atuais do mercado, os preços da energia e da gasolina podem subir em breve, tornando incerto o declínio contínuo do CPI."

Os índices que aumentaram no mês incluem abrigo (+0,8%), móveis e operações domésticas (+0,3%), seguro de veículos (+0,6%), lazer (+0,2%) e vestuário (+0,5%), enquanto o os índices de carros e caminhões usados ​​(-2,5%) e passagens aéreas (-3,1%) recuaram.

Os participantes do mercado, em geral, veem uma chance maior de um aumento de 25 pontos-base na taxa do Fed de 31 de janeiro a fevereiro. 1 reunião, com uma probabilidade de 87,2%, acima da probabilidade de 76,7% do dia anterior. A chance de uma alta de 0,50 ponto percentual caiu para 12,8% contra 23,3% na quarta-feira.

No início desta semana, uma pesquisa do Fed de Nova York mostrou que os consumidores reduziram suas expectativas de inflação para o próximo ano.